• A simple book that distrusts the magic recipes that pretend to fix the economy by taking away our freedom and money - Carlos Rodríguez Braun
• Un libro sencillo que desconfía de las recetas mágicas que pretenden arreglar la economía quitándonos la libertad y el dinero - Carlos Rodríguez Braun

There are few things more controversial in day-to-day politics than economic issues. The principles of economics are not unique to the modern world; they have been applied across the globe throughout human history, in capitalist, socialist or feudal societies. The same policies that caused prices to rise in the U.S. also caused them thousands of years earlier, under Alexander the Great. And rent controls had the same consequences in places as different as Cairo, Hong Kong, Stockholm, Melbourn, or Spain and Argentina in more recent history.

Hay pocas cosas más controversiales en el día a día de la política que los temas económicos. Y es que los principios de la economía no son cosa del mundo moderno, se han aplicado en todo el planeta a lo largo de la historia de la humanidad, en sociedades capitalistas, socialistas o feudales. Las mismas políticas que produjeron una subida de precios en Estados Unidos, también la provocaron miles de años antes, bajo el mandato de Alejandro Magno. Y los controles de alquileres tuvieron las mismas consecuencias en sitios tan distintos como El Cairo, Hong Kong, Estocolmo, Melbourn, o España y Argentina en la historia más reciente.

The fundamental concern of economics is how the decisions of individuals and institutions affect the material standard of living of society. One way to study it is to evaluate economic policies and systems in terms of the incentives they create, rather than the goals they pursue. If it worked on the basis of goals, the end would justify any means, no matter how well-intentioned. This means that results are more important than intentions, and not just the immediate ones, but also how they impact the long term. Nothing is easier than having good intentions and nothing is easier than being short-sighted. But when you don't understand how economics works, good intentions lead to disastrous consequences, and history has plenty of painful examples of this.

La preocupación fundamental de la economía es como las decisiones de los individuos y las instituciones afectan el nivel material de vida de la sociedad. Una forma de estudiarla es evaluar las políticas y los sistemas económicos en función de los incentivos que crean, en lugar de los objetivos que persiguen. Si funcionara en base a los objetivos, el fin justificaría cualquier medio, por muy bien intencionado que este fuera. Esto significa que los resultados son más importantes que las intenciones, y no solamente los inmediatos, sino también como repercuten en el largo plazo. Nada es más fácil que tener buenas intenciones y nada es más fácil que ser cortoplacista. Pero cuando no se entiende cómo funciona la economía, las buenas intenciones llevan a consecuencias desastrozas, y la historia tiene, de sobra, dolorosos ejemplos de esto.

There are many misconceptions about what the economy is. When we think of it, the word "money" comes to mind, and sometimes in the political debate people talk about "the economy is not everything", when they mean that we should be more concerned about social policies. In my opinion, the phrase "money is not everything" is wrongly extrapolated to the debate and put on the same level. But economics is not something that teaches us how to make money. Nor how to run a business or predict stock market fluctuations. Earlier I said it was concerned with the material standart of living of people, so we can think of it as a way of producing and distributing goods and services that we use on a day-to-day basis. And certainly this is true, but not the whole truth. A silly but illustrative example: Eden can be seen as a system of production and distribution of goods and services, but it falls short of being an economy. Why? Because in it everything is available in unlimited abundance. If there is no scarcity, there is no need to economize.

Existen muchas ideas erróneas con respecto a qué es la economía. Al pensar en ella nos viene a la cabeza la palabra "dinero", y en ocasiones en el debate político se habla de que "la economía no lo es todo", cuando se refieren a que hay que preocuparse más por las políticas sociales. En mi opinión se extrapola la frase: "el dinero no lo es todo" erróneamente al debate y se lo pone al mismo nivel. Pero la economía no es algo que nos enseña cómo hacer dinero. Tampoco a administrar un negocio o a predecir las fluctuaciones del mercado de valores. Antes dije que se preocupaba por el nivel material de las personas, así que podemos pensar que es una forma de producir y distribuir bienes y servicios que utilizamos en el día a día. Y ciertamente esto es verdad, pero no la verdad completa. Un ejemplo tonto pero ilustrativo: el Edén se puede ver como un sistema de producción y de distribución de bienes y servicios, pero no llega a ser una economía. ¿Por qué? Porque en él todo se encuentra disponible en abundancia ilimitada. Si no existe la escacez, no aparece la necesidad de economizar.

If we analyze where the word "economy" comes from and put it together with all the above, we can arrive at an accurate, although still incomplete, definition. And it turns out that "economy" comes from 2 Greek words: "oikos" and "neimen", which together form the word "Oikonomia", which means "household management". We can say that economy is a way of managing the available resources to satisfy the needs of the human being. And certainly, in the household we have scarce resources and decisions must be made about who, how and when these resources will be used. But let us agree that needs are infinite and that human beings have unlimited wants. Moreover, according to British economist Lionel Robbins' definition, resources are not only scarce but also have alternative uses. All this together makes perceived or, let's say, relative scarcity much, much greater, making decisions about the economy infinitely more difficult. Therefore, economics is nothing more than "the study of the use of those scarce resources that have alternative uses, to satisfy unlimited human needs".

Si analizamos de donde viene la palabra "economía" y lo unimos a todo lo anterior, podremos llegar a una definición acertada, aunque todavía incompleta. Y es que "economía" proviene de 2 palabras griegas: "oikos" y "neimen", que juntas forman la palabra "Oikonomía", la cual significa "administración del hogar". Podemos decir qué la economía es una forma de administrar los recursos disponibles para satisfacer las necesidades del ser humano. Y ciertamente, en el hogar tenemos recursos escasos y se deben tomar decisiones acerca de quién, cómo y cuándo se utilizarán dichos recursos. Pero convengamos en que las necesidades son infinitas y que los seres humanos tenemos deseos ilimitados. Por otra parte, según la definición del economista británico Lionel Robbins, los recursos además de escasos tienen usos alternativos. Todo esto junto hace que la escacez percibida o, digamos, relativa, sea muchísimo mayor, con lo cual las decisiones acerca de la economía se hacen infinitamente más difíciles. Por lo tanto, la economía no es más que "el estudio del empleo de aquellos recursos escasos que tienen usos alternativos, para satisfacer necesidades ilimitadas del ser humano".

Economics studies the consequences of decisions made regarding the use of land, labor, capital and other resources for production. Such decisions can be more important than the resources themselves and their consequences are so vital that on our planet we have poor countries that are rich in resources and countries with few natural resources but with a high standard of living. The natural resources of Uruguay and Venezuela, for example, are several times those of Japan and Switzerland, yet the latter have a per capita income approximately twice that of Uruguay and several times that of Venezuela. That is why it is essential to know what type of economic system prevails in that society, on what legal framework it is established and what type of political system operates on the above institutions, because these will determine the incentives for an economy to know how to take advantage of its resources and, of course, to function properly.

La economía estudia las consecuencias de las decisiones que se toman en relación con el uso de la tierra, del trabajo, del capital y de otros recursos que se destinan a la producción. Tales decisiones pueden ser más importantes que los recursos en sí y sus consecuencias son tan vitales, que en nuestro planeta tenemos países pobres que son ricos en recursos y países con pocos recursos naturales pero con un alto nivel de vida. Los recursos naturales de Uruguay y Venezuela, por ejemplo, constituyen varias veces los de Japón y Suiza, sin embargo estos últimos tienen una renta per cápita de aproximadamente el doble que la de Uruguay y varias veces la de Venezuela. Por eso es fundamental conocer qué tipo de sistema económico impera en dicha sociedad, sobre qué marco jurídico se establece y qué tipo de sistema político opera sobre las instituciones anteriores, porque estos determinarán los incentivos para que una economía sepa aprovechar sus recursos y, por supuesto, pueda funcionar apropiadamente.

I have just started to study economics on my own and as a way to put into practice what I am learning I decided to write a series of blogs on the subject. In upcoming posts I will be analyzing "what is scarcity and what are alternative uses", "why goodism always ends in disaster" and "what are incentives, why are they so important and how this is related to how human beings work". Thank you very much for reading to the end and have a nice day.

Recién comencé a estudiar economía por mi cuenta y como forma de poner en práctica lo que voy aprendiendo decidí escribir una serie de blogs al respecto. En próximas publicaciones estaré analizando "qué es la escacez y qué son los usos alternativos", "por qué el buenismo siempre termina en desastre" y "qué son los incentivos, por qué son tan importantes y cómo esto está relacionado con cómo funciona el ser humano". Muchas gracias por leer hasta el final y un bonito día.

Bibliography - [Bibliografía]

Basics economics - A Common Sense Guide to the Economy - [Economía Básica - Un manual de economía escrito desde el sentido común] - Thomas Sowell

English translation made with DeepL Translate
Traducción al Inglés hecha con Deepl Translate